说实话，最近这个市场真的挺有意思的。科技股那一波抱团，原来大家追得是一个比一个猛，仿佛永远没有顶，天天都是新故事新概念，弄得好像不买点科技都觉得自己跟不上潮流。但说到底，东西炒得太高总有掉头的时候。而且高手都知道，追风口容易，站在风口上赚一把大钱的人少，站在风口上摔下来的人多。
市场其实一直有一种循环，你火的时候他冷，他火的时候你又凉。这科技大势到了顶，自然风格就得往下换。你看券商喊科技抱团的时候，已经有不少人开始在底下默默地埋伏其他类型的票了。投资老手都清楚，啥叫“不怕热点火，就怕自己买得高”，还真不是吓唬人。
要说现在这时候，市场再往上走点不是不可能，但风险也一个劲地聚集。这种状态下，该如何选票，真是个考验。为啥说社保基金是A股的压舱石？就是你看他们买啥、盯啥，往往不会错太多。说白了，人家研究员比我们多，调研比我们勤，下手比我们稳，犯错的几率小。再看社保持仓比较重的低价成长股，基本就是市场的“托底保险板”。
回过头再说A股，盘了一圈，能同时满足以下条件的小公司其实没几个。一是10元以下的股价；二是二季度社保重仓；三是今年中报业绩还得增长；四是要低估值、低市值。你要全都挑上，结果全市场就只有四家，这条件可以说是真挺苛刻了。而且社保之所以敢下重手重仓，也一定是过了多重考量。我们来一个个看看。
第一家是城建发展。现在才5块多点一股，市净率也就半折多点，市值才百来亿。说白了，地产这几年让人一觉睡到解放前，大家都怕，可凡事怕极了其实后面可能就是机会。城建发展的实控人是北京那边的国资，背靠着大树好乘凉。这一半年的业绩给人的震撼简单粗暴：收入翻了快一倍，净利润涨了好几倍。这不是那种小打小闹的增长，是结结实实的项目交房，钱都装兜里了。天坛府、龙樾天元这些项目集中结转，一下子大笔收入到账。所以你看地产虽然整体还在挣扎，但谁能交付，谁就能赚钱，把握现金流才是硬道理。除此之外，公司还参加了别人的企业分红给了1.66亿，这算是“天降横财”吧。
再看持股的机构厉害得很。二季度的时候，两个养老保险基金某组合加起来就快占5%流通股了，直接把城建发展顶到了第二、四大流通股东的位置。这份信心可不是随便来的。一般来说，社保大资金也是看重资产安全性以及能不能抗风险，这说明他们觉得这个公司很抗揍。
再聊第二家，叫做铁龙物流。这公司股价也是6块出头，市净率刚过1，体量上百来亿左右。表面上一看，今年上半年公司的营收还比去年降了，降了20多。但你再细看看，利润实际涨了三分之一多。为啥？第一个，公司主动把那些挣不着钱的供应链业务砍掉，说明主动做减法，把低毛利的先去掉，这种管理层眼光挺难得的。第二个，去年同期算存货跌价准备算太多，今年没这回事，基数低了，自然今年的数字好看。说明账目管理更加精准。
社保持仓这块，社保基金413组合和另外一个养老保险基金某组合合起来拿了公司2.46%的流通股。能成为大股东之一，其实对公司治理也是一种无形的约束，让人觉得更踏实。
第三家是纺织板块的鲁泰A。今年股价也才6块多，不到57亿市值，市净率连0.6都不到。这公司可是全球做高档衬衣色织面料的老大，属于实打实的制造企业。虽然半年营收几乎持平，但净利润翻了一倍还多，说明管理和成本控制确实到位。行业行情虽然温吞，但人家真金白银赚出来的利润，说明底子的确厚实。你见中央汇金都下手了，拿了不到2.5%的流通股，社保也持有1500万多股。你放心，有大机构把关，雷出得少。
最后一家，山推股份，靠近10块一股，140多亿的市值。主营工程机械，比如推土机、装载机那一挂，现在国内推土机市占率六成以上，稳居行业头部。这行业虽然不如互联网热闹，但在基建周期和投资政策砸钱的时候，还是很吃香的。山推今年上半年算是稳扎稳打，营收只涨了3%，但净利润涨了快9%。在大盘子公司里，这种业绩表现算是很不错的。
更难得的是，这票被各路资金追捧，北向持有4%，社保三大基金组合也拿了公司接近7%的流通股，这位置可不低。再加上公司的行业地位，持有人更是信心满满。
综上，这4家公司共同点特别突出：低市值、低估值、10元以下、中报业绩能增长、社保重仓。你说社保为啥敢买？一是不怕业绩垮；二是便宜，安全边际高；三是有国资或者行业龙头护航，不容易出妖事；再有就是成长性开始出现新变化，管理上敢于做调整。再加上这些公司都不是以前的“故事板”，基本面都扎实。
反正从市场风格变化来看，科技这个风口如果后劲不足，那么一大波热钱可能就要开始寻找新的方向。谁接得住地气，谁有实打实的利润支撑，谁就能扛得住风险。这种时候，大机构看家的品种，往往能起到“避风港”作用。
但这里也要说句实话，别指望马上就能赚大钱。市场切换风格有个过程，热点冷却也需要时间，不是说今天高兴买了明天就飞。更多的是低位慢慢买、慢慢拿，等别的主题炒累了，眼光再回来发现手里的票早已悄悄涨上去。社保之所以敢下重仓，肯定也不是一天两天的思路，一般是半年、一年甚至更久。我们小散户就要理解这个道理，向大资金多学习些“稳”的智慧。
这几家公司都是慢牛型选手，不会天天涨，但跌起来也抗揍。要想在市场动荡的时候少受伤，配置这种低估稳健公司的思路错不了，尤其是市净率、市盈率都在地板上的，这种票往往横有多长竖有多强，什么时候爆发你都意想不到。
其实也不用执着非要买这几只，只是这种类型的公司值得去研究，值得关注。市场永远是那句话：“始于热点，终于价值”。热点能吃一口香，但最终真正能让你慢慢变富的，还是那些有业绩、有成长、便宜的时候敢买的票。等市场清醒过来，发现便宜的、稳的票成了稀缺品，那时候利润就自然来了。
最后一句，投资就是不断找“低风险高收益”的小概率机会。社保重仓、业绩还行、价格便宜、成长可期的公司，当前就是那很稀有的组合。市场动荡时多一些这样的仓位，心里踏实多了。别羡慕别人短线赚快钱，耐心点，几年后你会发现，这份踏实其实最珍贵。
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